Aunque los resultados netos han sido "a la carta" y decididos por los Amodio, la evolución del Ebitda es muy buena, se genera caja cada año, cuando hace 4 años se quemaba, y hay buenos extraordinarios por cobrar este año. Irá más o menos lento pero sería raro que no acabase 2026 como mínimo doblando valor. Y si la acción no lo quiere reflejar pronto, al menos la empresa generará valor año a año. Al final se tendrá que reflejar.

Para no tener negocios en Oriente Medio, ni directamente implicados con las materias primas, no está mal la caída. Puede ser que muchos de los fondos que entraron por los resultados y las previsiones se hayan retirado hasta que se acaben las bombas, por ser inversión reciente y por lo que pueda pasar.

Lo que espero para este verano:  Para mayo-junio oferta de recompra de bonos de 100M al menos. Solicitud de revisión de rating a Fitch (la empresa ya será totalmente otra), y búsqueda de financiación con nuevo rating en la mano para finiquitar los bonos. 
Después de la travesía por el desierto, ahora mismo OHL ofrece una buena relación riesgo/revalorización en comparación con el resto del panorama bursátil que están en máximos.

Leyendo los resultados, el importe de Doha ya está depositado en un juzgado desde diciembre. En neto nos caerán 49.7M, que no está mal, y tiene que estar al caer.
Luego me llama  mucho la atención


Depósitos y fianzas constituídos: 2025 = 116.525   2024=12.022
De esto, los depósitos son 89.7M este 2025. Claro, no nos renta amortizar bonos, con lo que constituimos depósitos. Así que hay dinerito libre, a lo que pronto se sumarán los 49.7M y los 28M de VM

No deberían haber sorpresas en los resultados, los Amodio comentaron que darían beneficios y estaban en diciembre ya, algo sabrían. Más importante es la conferencia del día después, si es que quieren explicar lo que realmente esperamos. Beneficio esperado próximos años, cobro de pleitos, refinanciación...