Se estima un beneficio neto de 247 millones para 2026 (ventas netas 5500 y MN del 4,5%). Un crecimiento a perpetuidad del 4,5% y un rendimiento para el accionista del 8%. El pay-out estimado es del 70% que representa 173 millones. Se aplica el modelo Gordon Growth Model (GGM): 173/(0,08-0,045) = 4,9B de capitalización vs 2,1B actual. Si se considera un rendimiento del 9%, la capitalización bajo éste escenario sería de 3460 millones. Con un beneficio neto para 2026 de 247 millones y una capitalización de 3,4B, el PER sería de 13,8x. Esta valoración se aproximaría al de su sector.