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Lo mismo se esta haciendo la muerta.;-)

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Tengo que rectificar el EV/EBITDA. 5.7 sería en estos momentos. Si cumple los objetivos de reducción de deuda y EBITDA, que creo puede conseguir para finales del 2026, con esta capitalización sería , 4.95 para un ebitda de 4.5 y una deuda de 4 millones.

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Así que será cuestión de tiempo que puedan controlar el precio en estos niveles.

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Así que hay muchas posibilidades de que veamos crecimiento; un 6-8%, sería moderado. En beneficios, los márgenes están ajustados, así que el crecimiento también será ajustado. Podemos ver los 4.5 millones de EBITDA, el neto no me atrevo, hay muchas variables y en cuanto a reducción de deuda tampoco, pensemos que ya la tiene a un nivel poco preocupante y puede anteponer crecimiento orgánico, el inorgánico lo descarto aunque lo dijers el presi. Si vemos esos 4.5 millones a este precio (18.3 millones de capitalización) marcaría un ratio Ev/EBITDA de 4, increíble, doy por hecho que es el más bajo de todo el mercado español.

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Correcto. Si consiguiera crecer también en el negocio, ya sería lo máximo. Crecen los márgenes y crece el negocio, el beneficio no crece, se multiplica. En esto soy cauto, espero que este 2026 se vea cierto crecimiento, pero aún muy moderado: 6/8%. Todo dependerá de que SaaS ya haya hecho suelo y con el crecimiento de nuevos clientes, esperan llegar a los 13/14 mil, son pequeños, pero suman. Por lo pronto han conseguido el de Marruecos, 190 mil, pero con muchísimo margen al ser como un SaaS y aquí sí hay solvencia. Lo dicho, paciencia. Estos valores en pocas semanas pueden dar más que otros en un año.

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Y la clave en este valor está claramente en sus cuentas. En dos años ha pasado de perder 2.7 millones a ganar 1.4 netos, de un EBITDA cero a 4.05 millones y ha reducido la deuda en más de 4 millones (los datos son de memoria, pueden variar un poquito). Así que se está comportando contra toda lógica y en el mundo de la inversión hay lógica, más de la que creemos y los que viven de ello lo saben, solo hay una herramienta para triunfar y ellos la tienen: ser pacientes. ¿Puede fallar algo? Sí. Que volvamos a ver pérdidas y ver de nuevo aumentar la deuda. Y ahora mismo no lo veo, viendo cómo renueva buenos contratos, saca algunos nuevos y multiplica sus clientes.

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Correcto, todos los conocemos. Ese es el problema del BME, son valores pequeños y muy estrechos que no son atractivos para grandes inversores, pero muy atractivos para los pequeños, esos que en poco tiempo quieren ganar mucho y son los que distorsionan la evolución lógica de los precios y son los que ayudan a otros que tienen unas operativas muy bien concebidas y minuciosamente planificadas, basadas en la psicología de estos inversores: frustración, miedo, estrés. Saben jugar perfectamente con ellos. Lo que sí sé por experiencia es que al final en estos valores el precio cambiará de dirección porque la operativa solo da beneficios cuando suba el precio. Aquí no se puede jugar en corto como en los grandes valores donde pueden hacerlos caer de forma indefinida.

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Seguro que los del foro no nos dejamos amedrentar. Pero juegan con el temple de los que van entrando para pillar cacho en poco tiempo. Estos inversores, cuando pasan pocas sesiones y no ven a muy corto plazo escape del precio, venden asumiendo pérdidas. Ya he visto pasar por el foro a varios, que conozco muy bien y que tienen ese tipo de operativa y algunos manejan bastante dinero.